विदेशी मुद्रा बाजार

 M. COM. II SEMESTER 

विदेशी मुद्रा बाजार

अनुक्रमणिका

विदेशी मुद्रा बाजार क्या है?

विदेशी मुद्रा बाजार कैसे काम करता है?

विदेशी मुद्रा बाजार के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

विदेशी मुद्रा बाजारों के लाभ और नुकसान क्या हैं?

विदेशी मुद्रा बाजार की विशेषताएं

विदेशी मुद्रा बाजार में प्रतिभागी कौन हैं?

कौन से कारक विदेशी मुद्रा बाजार को प्रभावित करते हैं?

रियल इफेक्टिव एक्सचेंज रेट (रीयर) क्या है?

विदेशी एक्सचेंज मार्केट अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करता है?

एक्सचेंज रेट कम होने का कारण क्या है?

फॉरेक्स का इतिहास

स्टॉक/शेयर मार्केट

फॉरेन एक्सचेंज मार्केट या फॉरेक्स मार्केट, दुनिया का सबसे बड़ा और सबसे बड़ा लिक्विड फाइनेंशियल मार्केट है. यह वह स्थिति है जहां विभिन्न करेंसी खरीदी जाती है और बेची जाती है, एक्सचेंज रेट के साथ प्रत्येक करेंसी की वैल्यू निर्धारित की जाती है. फॉरेक्स मार्केट अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और निवेश की सुविधा प्रदान करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, साथ ही करेंसी वैल्यू में उतार-चढ़ाव से लाभ प्राप्त करने के लिए व्यक्तियों और संस्थानों को अवसर प्रदान करता है.

फॉरेक्स मार्केट दिन में 24 घंटे, सप्ताह में 5 दिन का संचालन करता है, जिसमें ट्रेडिंग वॉल्यूम प्रति दिन $6 ट्रिलियन से अधिक होते हैं. यह एक अत्यधिक विकेंद्रीकृत बाजार है, जिसमें एक्सचेंज दरों को नियंत्रित करने या करेंसी की कीमतों को निर्धारित करने की कोई भी संस्था नहीं है. 

 

विदेशी मुद्रा बाजार क्या है?

विदेशी मुद्रा बाजार एक वैश्विक विकेंद्रीकृत बाजार है जहां मुद्राएं खरीदी जाती हैं और बेची जाती हैं. यह दुनिया का सबसे बड़ा और सबसे बड़ा लिक्विड फाइनेंशियल मार्केट है, जिसमें ट्रेडिंग वॉल्यूम प्रति दिन $6 ट्रिलियन से अधिक है. फॉरेक्स मार्केट बिज़नेस को एक करेंसी को दूसरी करेंसी में बदलने में सक्षम बनाकर अंतर्राष्ट्रीय ट्रेड और इन्वेस्टमेंट की सुविधा प्रदान करता है. 

फॉरेक्स मार्केट दुनिया भर के प्रमुख फाइनेंशियल सेंटर में ट्रेडिंग होने के साथ दिन में 24 घंटे, हफ्ते में 5 दिन का संचालन करता है. यह मार्केट विभिन्न कारकों द्वारा चलाया जाता है, जिसमें आर्थिक डेटा, भू-राजनीतिक कार्यक्रम और केंद्रीय बैंक नीतियां शामिल हैं. एक्सचेंज रेट, जो एक करेंसी से संबंधित एक करेंसी की वैल्यू है, बाजार में आपूर्ति और मांग बलों द्वारा निर्धारित की जाती है. 

 

विदेशी मुद्रा बाजार कैसे काम करता है?

विदेशी मुद्रा बाजार किसी अन्य मुद्रा के आदान-प्रदान की सुविधा प्रदान करके काम करता है. अंतर्राष्ट्रीय व्यापार और निवेश को सुविधाजनक बनाने और मुद्रा की कीमतों में गतिविधियों पर अनुमान लगाने के लिए बाजार प्रतिभागी मुद्राएं खरीदते हैं और बेचते हैं. एक्सचेंज रेट, जो एक करेंसी से संबंधित एक करेंसी की वैल्यू है, बाजार में आपूर्ति और मांग बलों द्वारा निर्धारित की जाती है. 

करेंसी वैल्यू विभिन्न कारकों से प्रभावित होती हैं, जिनमें आर्थिक संकेतक, भू-राजनीतिक कार्यक्रम और केंद्रीय बैंक नीतियां शामिल हैं. फॉरेक्स मार्केट में ट्रांज़ैक्शन काउंटर पर या इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के माध्यम से हो सकते हैं, और मार्केट दुनिया भर के प्रमुख फाइनेंशियल सेंटर में हफ्ते में 5 दिन, दिन में 24 घंटे का काम करता है.

 

विदेशी मुद्रा बाजार के विभिन्न प्रकार क्या हैं?

तीन मुख्य प्रकार के विदेशी मुद्रा बाजार हैं:

1. स्पॉट फॉरेक्स मार्किट 

स्पॉट फॉरेक्स मार्केट वह है जहां करेंसी तुरंत डिलीवरी के लिए ट्रेड की जाती है. इसका मतलब है कि करेंसी का एक्सचेंज वर्तमान मार्केट कीमत पर होता है, जो आपूर्ति और मांग बलों द्वारा निर्धारित होता है. स्पॉट फॉरेक्स मार्केट दुनिया का सबसे लिक्विड और ऐक्टिव रूप से ट्रेडेड मार्केट है, जिसमें प्रमुख फाइनेंशियल सेंटर में दिन में 24 घंटे का ट्रेडिंग होता है.

2. फॉरवर्ड फॉरेक्स मार्किट 

फॉरवर्ड फॉरेक्स मार्केट वह है जहां कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग भविष्य की तिथि पर पूर्वनिर्धारित एक्सचेंज रेट पर करेंसी खरीदने या बेचने के लिए किया जाता है. यह प्रतिभागियों को भविष्य में एक्सचेंज दर लॉक करने की अनुमति देता है, जो करेंसी के उतार-चढ़ाव से सुरक्षा प्रदान करता है. फॉरवर्ड फॉरेक्स मार्केट का इस्तेमाल हेजिंग के उद्देश्यों के लिए किया जाता है और इसे स्पॉट मार्केट के रूप में सक्रिय रूप से ट्रेड नहीं किया जाता है.

3. फ्यूचर्स फॉरेक्स मार्किट 

फ्यूचर्स फॉरेक्स मार्केट एक केंद्रीकृत एक्सचेंज है जहां पूर्वनिर्धारित कीमत पर किसी निर्दिष्ट करेंसी की भविष्य में डिलीवरी के लिए मानकीकृत कॉन्ट्रैक्ट ट्रेड किए जाते हैं. फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग हेजिंग और स्पेक्यूलेटिव उद्देश्यों के लिए किया जाता है और नियमित एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है. फ्यूचर्स फॉरेक्स मार्केट स्पॉट मार्केट की तुलना में कम लिक्विड होता है और मार्जिन पोस्ट करने के लिए प्रतिभागियों की आवश्यकता होती है.

विदेशी मुद्रा बाजारों के लाभ और नुकसान क्या हैं?

विदेशी मुद्रा बाजार में कई लाभ और नुकसान होते हैं. इन्हें समझने से व्यापारियों को बाजार में अपनी भागीदारी के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद मिल सकती है.

विदेशी मुद्रा बाजार के लाभ

● उच्च लिक्विडिटी: फॉरेक्स मार्केट दुनिया का सबसे बड़ा और सबसे बड़ा लिक्विड मार्केट है, जिससे करेंसी खरीदना और बेचना आसान हो जाता है.

● एक्सेसिबिलिटी: फॉरेक्स मार्केट दिन में 24 घंटे, सप्ताह में 5 दिन खुले हैं, और इंटरनेट कनेक्शन वाले किसी भी व्यक्ति द्वारा एक्सेस किया जा सकता है.

● विविध ट्रेडिंग विकल्प: ट्रेडर लाभ के लिए पर्याप्त अवसर प्रदान करने वाली करेंसी पेयर और ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी की विस्तृत रेंज में से चुन सकते हैं.

● कम ट्रांज़ैक्शन लागत: अन्य फाइनेंशियल मार्केट की तुलना में फॉरेक्स मार्केट में ट्रेडिंग की लागत अपेक्षाकृत कम है.

● लिवरेज: फॉरेक्स ट्रेडिंग ट्रेडर को अपनी ट्रेडिंग पोजीशन बढ़ाने के लिए लिवरेज का उपयोग करने की अनुमति देती है, संभावित रूप से लाभ को बढ़ाने की क्षमता है.

● ग्लोबल मार्केट: फॉरेक्स मार्केट एक ग्लोबल मार्केट है, जो इसे अंतर्राष्ट्रीय बिज़नेस के लिए अपने करेंसी जोखिम को मैनेज करने का एक मूल्यवान टूल बनाता है.

● पारदर्शिता: सभी मार्केट प्रतिभागियों के लिए उपलब्ध रियल-टाइम प्राइस डेटा के साथ फॉरेक्स मार्केट अत्यधिक पारदर्शी है.

विदेशी मुद्रा बाजारों के नुकसान

● अस्थिरता: फॉरेक्स मार्केट अत्यधिक अस्थिर है और यह अचानक और महत्वपूर्ण कीमतों के आंदोलन का अनुभव कर सकता है, जिससे व्यापारियों के लिए बड़े नुकसान हो सकते हैं.

● लाभ का जोखिम: हालांकि लाभ उठाने से संभावित लाभ बढ़ सकते हैं, लेकिन इससे नुकसान भी बढ़ सकता है और इससे फाइनेंशियल जोखिम भी बढ़ सकता है.

● उच्च प्रतिस्पर्धा: फॉरेक्स मार्केट अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है, और व्यापारियों को बड़े फाइनेंशियल संस्थानों सहित अन्य मार्केट प्रतिभागियों के साथ प्रतिस्पर्धा करनी चाहिए.

● सीमित नियम: फॉरेक्स मार्केट अन्य फाइनेंशियल मार्केट के रूप में नियंत्रित नहीं है, जिससे धोखाधड़ी वाली गतिविधियां और स्कैम हो सकते हैं.

● कॉम्प्लेक्स मार्केट: फॉरेक्स मार्केट जटिल हो सकता है, और ट्रेडर को करेंसी वैल्यू को प्रभावित करने वाले मार्केट और इसके विभिन्न कारकों की अच्छी समझ होनी चाहिए.

● आर्थिक और राजनीतिक घटनाएं: फॉरेक्स मार्केट को आर्थिक और राजनीतिक घटनाओं से बहुत प्रभावित किया जाता है, जिससे महत्वपूर्ण अस्थिरता और अप्रत्याशितता हो सकती है.

● प्रवेश करने के लिए उच्च बाधाएं: फॉरेक्स मार्केट में ट्रेडिंग करने के लिए महत्वपूर्ण मात्रा में ज्ञान, अनुभव और पूंजी की आवश्यकता होती है, जिससे अनुभवी ट्रेडर के लिए भाग लेना मुश्किल हो जाता है.

 

विदेशी मुद्रा बाजार की विशेषताएं

विदेशी एक्सचेंज मार्केट में कई प्रमुख विशेषताएं हैं जो इसे अन्य फाइनेंशियल मार्केट से अलग करती हैं. 

1. यह एक विकेंद्रीकृत बाजार है जो कई बार क्षेत्रों में दिन में 24 घंटे, सप्ताह में 5 दिन का संचालन करता है.

2. यह विश्व का सबसे बड़ा और सबसे बड़ा लिक्विड मार्केट है, जिसमें उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम और कम ट्रांज़ैक्शन लागत होती है.

3. यह मार्केट विभिन्न कारकों से प्रभावित होता है, जिसमें आर्थिक संकेतक, भू-राजनीतिक कार्यक्रम और केंद्रीय बैंक नीतियां शामिल हैं.

4. यह बाजार व्यापारियों को व्यापारिक रणनीतियों के माध्यम से मुद्रा मूल्यों की गतिविधियों पर अनुमान लगाने के अवसर प्रदान करता है.

5. बाजार व्यक्तियों, वित्तीय संस्थानों और सरकारों सहित विभिन्न प्रकार के प्रतिभागियों के लिए उपलब्ध है.

 

विदेशी मुद्रा बाजार में प्रतिभागी कौन हैं?

विदेशी मुद्रा बाजार में भागीदारों की एक विस्तृत रेंज है, जिसमें शामिल हैं:

● कमर्शियल बैंक: बैंक फॉरेक्स मार्केट में सबसे सक्रिय प्रतिभागी हैं, अपने क्लाइंट और अपने अकाउंट की ओर से ट्रेडिंग करते हैं.

● सेंट्रल बैंक: सेंट्रल बैंक अपनी देश की मौद्रिक पॉलिसी को मैनेज करने और करेंसी वैल्यू को स्थिर करने के लिए मार्केट में भाग लेते हैं.

● हेज फंड और इन्वेस्टमेंट फर्म: ये संस्थान अपने क्लाइंट के लिए रिटर्न जनरेट करने के लिए फॉरेक्स मार्केट में ट्रेड करते हैं.

● कॉर्पोरेशन: मल्टीनेशनल कॉर्पोरेशन अपने करेंसी जोखिम को मैनेज करने के लिए फॉरेक्स मार्केट का उपयोग करते हैं, विशेष रूप से अंतर्राष्ट्रीय ट्रेड करते समय.

● रिटेल ट्रेडर: व्यक्तिगत ट्रेडर ऑनलाइन ब्रोकर के माध्यम से फॉरेक्स मार्केट में भाग ले सकते हैं, जो करेंसी प्राइस मूवमेंट से लाभ उठाना चाहते हैं.

● सरकारें: सरकार फॉरेक्स मार्केट में अपने करेंसी वैल्यू को मैनेज करने और अपने देश की आर्थिक स्थिरता को बनाए रखने के लिए भाग लेती हैं.

कौन से कारक विदेशी मुद्रा बाजार को प्रभावित करते हैं?

कई कारक विदेशी मुद्रा बाजार को प्रभावित करते हैं, जिसमें शामिल हैं:

1. आर्थिक संकेतक: मुद्रास्फीति, जीडीपी और रोजगार डेटा जैसे आर्थिक संकेतक मुद्रा मूल्यों को प्रभावित कर सकते हैं, क्योंकि वे देश के आर्थिक दृष्टिकोण को प्रभावित करते हैं.

2. सेंट्रल बैंक पॉलिसी: ब्याज़ दरों और मात्रात्मक आसान उपायों सहित केंद्रीय बैंकों की आर्थिक नीतियां, करेंसी वैल्यू को प्रभावित कर सकती हैं.

3. भू-राजनीतिक कार्यक्रम: चुनाव, युद्ध और व्यापार करार जैसे राजनीतिक कार्यक्रम महत्वपूर्ण मुद्रा अस्थिरता का कारण बन सकते हैं.

4. मार्केट सेंटीमेंट: मार्केट सेंटीमेंट, जिसमें इन्वेस्टर का विश्वास और जोखिम क्षमता शामिल है, करेंसी वैल्यू को प्रभावित कर सकता है.

5. प्राकृतिक आपदाएं: प्राकृतिक आपदाएं आर्थिक गतिविधियों को बाधित कर सकती हैं और करेंसी वैल्यू में उतार-चढ़ाव पैदा कर सकती हैं.

6. स्पेक्यूलेशन: स्पेक्यूलेटिव ट्रेडिंग एक्टिविटी करेंसी वैल्यू को भी प्रभावित कर सकती है, क्योंकि व्यापारी भविष्य में कीमत के मूवमेंट की उम्मीदों के आधार पर करेंसी खरीदते हैं या बेचते हैं.

रियल इफेक्टिव एक्सचेंज रेट (रीयर) क्या है?

वास्तविक प्रभावी एक्सचेंज रेट (रियर) महंगाई के लिए एडजस्ट किए गए अन्य करेंसी के बास्केट से संबंधित देश की करेंसी वैल्यू का एक माप है. यह देशों के बीच वस्तुओं और सेवाओं की सापेक्ष कीमतों को ध्यान में रखता है और मामूली एक्सचेंज दर की तुलना में देश की करेंसी वैल्यू का अधिक व्यापक दृश्य प्रदान करता है. 

रियर की गणना देश की मुद्रास्फीति दर और इसके ट्रेडिंग पार्टनर की मुद्रास्फीति दरों का उपयोग करके मामूली एक्सचेंज दर को एडजस्ट करके की जाती है. उच्च रीयर यह दर्शाता है कि एक देश की करेंसी का अधिक मूल्य है, जबकि कम रीयर यह दर्शाता है कि यह कम मूल्यवान है. 

विदेशी एक्सचेंज मार्केट अर्थव्यवस्था को कैसे प्रभावित करता है?

विदेशी मुद्रा बाजार वैश्विक अर्थव्यवस्था में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, जो कई तरीकों से देशों को प्रभावित करता है:

1. अंतर्राष्ट्रीय व्यापार: करेंसी वैल्यू में बदलाव देश के व्यापार संतुलन को प्रभावित कर सकते हैं, क्योंकि देश की करेंसी की सराहना करने पर निर्यात अधिक महंगा हो जाते हैं.

2. कैपिटल फ्लो: फॉरेक्स मार्केट देशों के बीच कैपिटल फ्लो की सुविधा प्रदान करता है, जिससे बिज़नेस और इन्वेस्टर को विदेशी मार्केट में इन्वेस्ट करने की अनुमति मिलती है.

3. मौद्रिक पॉलिसी: फॉरेक्स मार्केट देश की मौद्रिक पॉलिसी को प्रभावित कर सकता है, क्योंकि केंद्रीय बैंक करेंसी स्थिरता बनाए रखने के लिए बाजार में ब्याज़ दरों या हस्तक्षेप को एडजस्ट कर सकते हैं.

4. आर्थिक विकास: एक स्थिर करेंसी और एक्सचेंज रेट आर्थिक विकास को सपोर्ट कर सकती है, जबकि करेंसी अस्थिरता बिज़नेस और उपभोक्ता के विश्वास को नुकसान पहुंचा सकती है, जिससे आर्थिक मंदी हो सकती है.

 

एक्सचेंज रेट कम होने का कारण क्या है?

ऐसे कई कारक हैं जिनसे एक्सचेंज दरें गिर सकती हैं:

● मांग में कमी: अगर किसी देश की करेंसी की मांग अन्य करेंसी से संबंधित कम हो जाती है, तो इसकी एक्सचेंज रेट कम हो सकती है.

● आर्थिक कारक: कम महंगाई या धीमी आर्थिक वृद्धि जैसे आर्थिक संकेतक देश के एक्सचेंज रेट में गिरावट का कारण बन सकते हैं.

● राजनीतिक अस्थिरता: राजनीतिक अस्थिरता, जैसे राजनीतिक विरोध या नेतृत्व में बदलाव, देश की एक्सचेंज दर गिरने का कारण बन सकती है.

● सेंट्रल बैंक पॉलिसी: अगर कोई देश का सेंट्रल बैंक ब्याज़ दरों को कम करता है या मात्रात्मक आसानी से जुड़ता है, तो इसकी करेंसी कमजोर हो सकती है.

● व्यापार असंतुलन: निरंतर व्यापार घाटे से देश की मुद्रा अपनी मुद्रा कमजोर होने की मांग में कमी आ सकती है.

 

फॉरेक्स का इतिहास

विदेशी मुद्रा व्यापार का एक लंबा इतिहास होता है, जिसमें प्राचीन सभ्यताओं के लिए मुद्रा व्यापार का साक्ष्य होता है. हालांकि, आधुनिक फॉरेक्स ट्रेडिंग जैसा कि हम जानते हैं कि यह आज 1970 के दशक में शुरू हुआ जब ब्रेटन वुड्स सिस्टम में फिक्स्ड एक्सचेंज दरें समाप्त हो गई हैं, जिससे फ्लोटिंग एक्सचेंज दरें अपनाई जाती हैं. 1990 के दशक में इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और इंटरनेट के उभरने से फॉरेक्स मार्केट में बदलाव आया, जिससे यह अधिक सुलभ हो जाता है और व्यक्तिगत ट्रेडर को अधिक अवसर प्रदान करता है. आज, फॉरेक्स मार्केट दुनिया का सबसे बड़ा फाइनेंशियल मार्केट है, जिसमें ट्रिलियन डॉलर रोज़ाना ट्रेड किए जाते हैं.